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消金再遭严监管:严查信托通道业务,鼓励底层资产带场景

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文|金枭街

“我们以前做过的数百亿个项目都是渠道业务,个人消费贷款处于底部。现在上海市金融监督局要求积极管理,业务暂停。”最近,一家信托公司的负责人告诉消费者。

目前,房地产信托融资持续收紧,规模不允许扩大,同时越来越多的新信托公司正在寻找新的业务增长点,并开始布局消费金融。然而,一些信托公司最近收到监管机构的口头指示,要求对基础资产为个人消费贷款的渠道业务进行审查。

一些信托公司领导表示,即使他们能够以底层作为淘汰基金来做渠道业务,他们也受到公司渠道总量的限制。

事实上,金融部门已经了解到,除了云南信托和渤海信托(Bohai Trust)这两家资金分布较早的信托公司之外,它们中的一些已经成立了小微金融/消费金融部门,但最终都处于流产状态。在产品收集方面,对于大多数处于探索阶段的信托公司来说,业务人员表示“进展并不顺利”。

具体来说,由于政策变化迅速,合作机构风险难以控制,对信托机构自身制度建设的要求相对较高,标的资产的实际逾期率和信托公司的风险控制能力成为重点。

最近,消费金融行业发现,包括西藏信托和山东信托在内的信托公司已将消费金融作为新的业务重点。此类产品的收入超过8%,期限为一到一年半。

这些进入消费金融的新信托公司大多采用贷款援助模式,即信托贷款直接发放给分散的借款人,借款人也直接将其返还给信托机构。

在具体的信用增级措施方面,信托机构通常通过结构设计、存款支付、引入担保或保险机构来改善风险控制保护。

在结构设计方面,信托消费金融通常有更多的循环信贷。例如,在光大信托-甘沃1号集合基金信托计划中,产品的募集期为13个月,其中12个月为循环期,后一个月为摊销期。

在循环期间,受托人将继续向借款人发放贷款以偿还本金和利息。在摊销期间,受托人将不发放任何新贷款,并将使用所有收回的资金支付信托费用和分配信托利益。

在具体的控风方面,小金公司向信托公司推荐借款人进行控风审计,信托公司将根据自己的控风标准进行第二次审计。审计通过后,信托机构会借钱给借款人。

此外,信托公司经常通过弥补差额、设立劣质基金和设立预警线来提高自身的安全保障。

"不良资金能否覆盖底层消费金融的真实不良债务成为关键."业内人士告诉消费行业。

例如,在“山东信托荣毅诺”的产品数据中。6-1集体基金信托计划”由金融部门获得,山东信托与项目融资者的优先比例为3:1。

这意味着,如果信托计划筹集到5000万元,拍卖将需要25%的劣质资金。如果坏账率不超过这个数字,信托公司可以保证利润。

此外,最近努力消除资金的西藏信托(Tibet Trust)发行了认购金额在300万元人民币以上、预期回报率为8.5%的信托产品。

许多投资者反映,这与投资p2p的基本逻辑相同,但信托产品通常起价100万元,投资门槛大幅提高,投资者资格审查更加严格。

“监管的理念非常明确,即避免向散户投资者出售高风险产品。”上述业内人士告诉消费者。

自2017年新《现金贷款条例》颁布以来,未注册消费金融机构不得直接发放贷款,注册消费金融公司的杠杆率有限。因此,通过发行信托产品筹集资金已成为消费金融机构的重要融资方式。

“由于各方面能力建设不足,新进入者通常从大型资产的合作开始。”

金融部门了解到,由于政策变化迅速,合作机构的风险难以控制,对信托机构建立自己的系统提出了更高的要求。目前,大多数信托机构只与金融机构负责人联系。

在这方面,蚂蚁金融和京东金融的模式相对成熟。

然而,一些刚刚开始发放资金的信托机构,如东莞信托和国家信托,都推出了带有房地产抵押的消费金融产品,但在小额信贷消费贷款方面仍处于观望状态。

对投资者来说,这种信托产品的优势在于目标小且分散,集中违约风险低。此外,借款人每月以良好的流动性偿还贷款。

然而,这已经成为消费者金融信任的风险点。由于消费者借款人的还款涉及人数众多,借款人的还款能力一点也不清楚,他们的大部分风险控制模式都不适合这类业务。

具体来说,信托的资本成本并不低,大多在8或9点左右。然而,信托消费金融的回报率通常相对较低,一些机构的回报率甚至低于一个百分点。

"信托公司的原始业务有限,它必须寻找新的力量来源。"业内人士表示,一些信托机构只是在寻找新的资金渠道,而真正的风力控制能力还存在疑问。

事实上,9月初,上海银行和保险监管局向辖区内所有信托公司发出通知,要求辖区内信托公司报告公司房地产信托业务的规划和渠道业务的新业务、现有业务到期和整体规模变化等情况。从9月份开始,做好渠道业务的定额管理。

目前,只有云南信托、外贸信托、渤海信托、中国航空信托和西藏信托可以使用央行的信用报告系统。

在许多新信托公司努力消除资金的背后,对信托公司来说,最大的考验是它们能否渗透基础资产,并在未来建立一个风力控制系统,而不仅仅是成为资金渠道。

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